美元收割全世界28万亿羊毛,人民币趁势

美国为了应对新冠肺炎带来的经济冲击，开启无限印钱模式。大概梳理了一下到年6月，美国财政刺激印了2.8万亿美元左右。除了大家可能觉得难以置信，这笔钱将由全世界所有国家为之买单。

相比于年次贷危机的亿美元，这次美国收割世界的羊毛是真的太狠了，而且后面还会继续印钱。

今天我来聊两个问题，第一，美国是如何用美元去收割全世界所有人的羊毛？包括你我！可能你连美元都没有碰过，但是不好意思，这次被美国收割的羊毛也有你的一份。

第二，人民币有机会逆袭吗？这一次美国开足马力印钞票，国内媒体看待此事的观点分歧极大，而且倾向性都很明显。我今天写这个也并不是想以正视听，美元霸权这个话题太大了。我只是从逻辑推导，对我来说，辑自洽远远大于权威的说辞。你们看完也就纯当参考吧。

美元的称霸之路要追溯到第二次世界大战时期，战时的欧洲货币都在大幅贬值。美国向欧洲提供武器设备，并且只认黄金。到了二战结束前，美国黄金储备达到2.2万吨，占全球央行的80%，加上美国这个时候综合国力已经远远超过欧洲国家，随着战争的结束，美元霸权也呼之欲出。

在年布雷顿森林体系建立，这是美元霸权的1.0版本，核心就是美元直接与黄金挂钩，然后其他国家货币再与美元挂钩。其言外之意就是大家不信美元总不能不信黄金吧。美国宣称自己印的美元完全是依照拥有多少黄金决定的，对价是一盎司黄金等于35美元，绝对不会胡乱印钱。

但是这个美元霸权1.0版本有天生的缺陷，首先就是特里芬难题，这里战术降维，美国并不是圣诞老人，所以不可能印的美元直接通过各种免费的方式发给其他国家，美元要从美国发放到全球各个国家，只能通过贸易买卖。美国出口商品美元就流入，美国进口商品美元就流出，外面的美元多了就会贬值，少了就满足不了全球经济贸易的需求，所以海外需要的美元数量与美国的贸易收支始终很难达到平衡，同时黄金无论是储量还是开采都是有限的。

二战后的经济快速复苏，全球经济体量快速增长，按对应黄金美元比例去发行货币，根本满足不了世界经济贸易的需求。美国逐渐不再遵守黄金与美元的对应比例，开始背地里大规模印美元空手套白狼。当然因为印多了美元，其他国家也不是傻子，知道美国不守规矩闷着自己印美元，薅世界经济的羊毛。

法国总统戴高乐就带头把法国赚到的美元兑换成黄金，跟风的国家越来越多，美国黄金储备大幅下降，最后各种理由不给兑换，引发美元信任危机。眼看着自己的黄金越来越少，美国又发挥自己的传统艺能赖皮。

年果断宣布黄金与美元脱钩。至此27年的布雷顿森林体系土崩瓦解，要给大家科普布雷顿森林体系》因为有助于理解第二代美元霸权的机制。

上述布雷顿森林体系里面存在的致命缺陷，在第二代美元霸权里面都得到了完美的解决。布雷顿森林体系解体后不久，美国又开始酝酿下一代以美元为中心的货币体系。那时候似乎连上帝都站在美国这一边。

三年后也就是年新的机会就出现了，美国抓住第四次中东战争的契机，吃准了阿拉伯国家需要保护以及武器装备的现实诉求，说好听点就是经过基辛格为代表的政府高层大力斡旋，说真实一点就是威逼加利诱与沙特达成协议，未来的石油出口必须以美元结算，同时沙特赚取的美元将大部分用来购买美国国债。石油作为世界工业的原料，一个国家可以不要美元，但却不能摆脱石油的绑定。

这里要划重点，许多人理解石油美元的时候，可能只知道美元与石油完成强绑定，使得美元成为全球贸易必备，殊不知要求沙特把赚到的美元拿去购买美国国债同样至关重要。

在八十年代后期，石油+美元的体系逐渐得到全球的认可，全球贸易空前繁荣，逐渐由石油+美元演变成贸易+美元，也就是除了石油之外的其他领域几乎都认可美元，全球进入『信用美元本位』的时代。

什么是信用美元本位？简单理解就是美联储可以随心所欲的印钞票了。再也不用担心什么黄金来限制美元发行数量，印出来大家都认可，美人成为全球货币可以为所欲为。

美国各羊毛的方式很多，最大的一块就是铸币税，这里再一次战术降维，铸币税简单理解就是美国开印钞机印美元的纸币成本可能为就1美元，多的99美元就是所谓的铸币税，拿着印出来的美元在全球买买买。以这次新冠疫情2.8万亿美元刺激为例，美国政府为了印这些钱，把这些钱发给企业个人去消费。

因为美国是制造业空心化的国家，美国企业和个人拿这些钱向国外企业购买商品，于是国外企业赚取了美元，相应的美国企业和个人获得等额的商品。只是这个美元是开印钞机呼啦啦印出来的而已。真实的情况会小于2.8万亿美元，因为钱不会全部拿来到购买国外商品。但是这种割羊毛的方式确实太真实了，而且钱印多了就会引发美元贬值。

这里又间歇收割了一波外汇储备国家的羊毛，所以千万不要觉得美元印钞票和你没有关系。中国拥有3.1万亿美元的外汇储备，这些钱都是国家财富，比说什么专款专用，归根结底都是要服务于国家建设。美元贬值1%摊到每个中国人头上就少了元的财富。

或许有人会问为什么美国印这么多钱，全世界的美元没有引发恶性贬值？这让我想到了全球印钞典范吊打天地银行的楷模—津巴布韦，以年6月28日的汇率算1块钱人民币，可以兑换86亿的津巴布韦币，每个国人到津巴布韦都是万亿富翁。

遗憾的是美元是不会出现这种情况的，还记得石油美元协议，沙特将美元大部分拿来购买美国国债吗？如果只是一味的输出美元，毫无疑问外面的美元会过剩，引发美元恶性贬值。但是许多国家拿到美元之后，其实除了购买一些自己需要的设备材料之外，多余的美元如果储存在那里不动，很可能就被美元时不时的薅一波羊毛价值慢慢下降。

但是美元投资理财路径又非常有限，最好的方式就是购买美国的国债，有2%、3%的收益虽然不高但好歹稳当，于是多余的美元又通过美国国债流回了美国，最后达到一个平衡。所以美元出现恶性贬值的概率极小。

以这次空前规模的2.8万亿美元为例，许多人觉得美国印这么多钱会隐藏巨大风险，事实上从现在的情况看，比较坏的情况是疫情之后，大量美元无法及时回流，导致美元阶段性贬值。但是美元霸权体系很难被撼动，这才是美元霸权里面堪称神来之笔的操作。

不仅解决了美元割羊毛过度导致的美元贬值问题，同时美国欠的都是美元债。80年代拉美债务危机导火索是墨西哥欠了.3亿的美元外债面临逾期。

年阿根廷债务危机是阿根廷欠了亿的外债还不上，欧债危机中的希腊有大约-亿美元的债务面临违约。是的这些国家欠的都是外币定价的债务，只有美国欠的外债居然是美元定价。你见过哪个国家欠本国货币还不上的？总之一句话，让我还钱印给你，美国永远不会有债务危机。

美国这么豪横，其他国家也不是不知道，天下苦美元久矣，但是没有更好的选择。全球前四大储备货币摆在面前，美元、欧元、日元、英镑，相比之下美元确实更稳定。

以疫情为例，全球危机资本为了避险，纷纷将持有的各国资产变卖兑换成美元资产，导致美元需求大增，出现流动性危机。与其说美国收割世界一波韭菜，不如说这个世界大部分国家都需要美元印钞票来割这一刀。

因为资本的快速抽离，很可能引发国内的金融危机。相比于数十年经济发展毁于一旦，更愿意被美国割个羊毛至少不会伤筋动骨，经济硕果还在。毕竟像中国这样有几万亿美元盈余，天天硬着腰杆怼天怼地怼美元的国家实在是少数，持有美元后的数十年，美元对全球经济的裹挟早已经融入到美国国家的血液，想要摆脱绝非朝夕之事。

再说回人民币，人民币有机会逆袭吗？如果把全球主要外汇储备国比作一个牌局的话，那么这个牌局的门槛应该比机器还要高。真正有潜质成为全球主要储备货币的国家不超过5个，但是中国绝对已经拿到了入场券。

年第3季度人民币全球外汇储备占比突破2%，位列全球第5。虽然与美元61.8%和欧元的20%差距较大，但却是唯一一个份额处于快速增长的国家。要知道从人民币开始国际化到现在才10年，目前已经有超过28个国家启动人民币结算机制，而且这个数字还在加速增多。新加坡、菲律宾、阿根廷、俄罗斯等超过60个国家和地区将人民币纳入到外汇储备。而在6年前这个数字几乎为0。每一次美元收割世界羊毛都是人民币国际化的一次契机。

谁都不蠢，知道美元满世界割羊毛，但弱化甚至是脱离美元的前提是必须有替代的国际货币出现。人民币的崛起，不仅是中国的一次机遇，也是全球摆脱美元霸权的一次契机。纵览历史长河，国际货币的话语权归根结底还是由综合国力和国际贸易主导权决定的。

二战后的美国成为世界第一，美元成就货币霸权之前的主导货币是曾经有着日不落称号的大英帝国手里的英镑。就算是清政府早期虽然武力不济，但是经济体量确实不小。虽然多方数据不统一，且时代距离太久无法考证，但总体看清政府时代的中国GDP占全球的比例至少超过20%，有乐观的数据认为达到40%。

世界其他国家想要与中国通商，也挡不住全球80%以上的白银流向中国，直到鸦片战争才打破这一局面，这就是贸易主导权。而今天我们看到，无论是多国签订的单边人民币结算机制，还是一带一路战略下人民币顺势扩张，其背后都是综合国力提供的强力背书。但也需明白冰冻三尺非一日之寒，美元能有今天的霸权是经历了数十年经济军事政治层面的权力沉淀，绝非朝夕之间可以颠覆，货币战争看似跌宕起伏波诡云谲，但颠覆或许只是综合国力强大下的水到渠成，一步一个脚印，相信这一天不会遥远。

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